Rieka Colorado spôsobovala v minulosti obrovské škody. Aj napriek veľkému úsiliu, federálna vláda ťažko mohla s nepredvídateľnou riekou niečo urobiť, pretože prechádzala siedmymi štátmi.
Plány na výstavbu si vyžiadali viac ako 30 rokov výskumu, lobovania, organizácie a projektovania. Arthur Powel Davis – inžinier pre rekultiváciu, navrhol priehradu už v roku 1902. Dovtedy bola priehrada nekontrolovaným tokom vody. Vodnú nádrž začali projektovať v roku 1921. Zmluvu podpísali zástupcovia 7 štátov: California, Nevada, Utah, Colorado, Wyoming, New Mexico a Arizona. Priehrada sa začala stavať až v roku 1931. Aby zabezpečili čo najrýchlejší prísun robotníkov do práce, vystavali tu dedinu, kde bývali všetci zamestnanci, mnohí aj so svojimi rodinami. Všetko sa to dialo v období veľkej hospodárskej krízy, kedy bola obrovská nezamestnanosť a každý chcel na priehrade pracovať.
Na výstavbu použili 4,86 milióna m3 betónu, 1352 km potrubí a armatúr. Voda pretekajúca cez jeden z priechodov priehrady s priemerom 9 m dokáže distribuovať vodu rýchlosťou 363.400 litrov za sekundu.
Vodnú priehradu Hoover Dam oficiálne odhalil prezident Franklin D. Roosevelt dňa 30.9.1935 a vodné elektrárne boli uvedené do prevádzky v roku 1937. Hooverova priehrada bola postavená za cenu 49 miliónov dolárov a elektráreň a generátory stáli ďalších 71 miliónov dolárov. Predaj elektrickej energie vyrobenej priehradou splatil náklady na jej výstavbu aj s úrokmi do roku 1987.
V súčasnosti priehrada kontroluje záplavy rieky Colorado a zásobuje vodou viac ako 16 miliónov ľudí.